[스크랩] 초보주식강의 - 기업분석(재무제표, BPS, ROE, 유무상증자) - 도움이 되길 바래요^^
* 30분짜리 동영상인데 내용이 좋아유~
* 특히 재무제표 설명부분이 맘에 들어유~(예를 들어 설명해줌^^)
* BPS, ROE 이론적으로만 알고 있었는데 HTS화면을 보고 설명해 주니 이해가 쏙쏙~!!
* 유무상증자도 이론적으로는 뜬구름식으로 알고 있었는데 조금 이해의 폭이 넓어졌시유~
* 강의 함 보셔유~ 너무 너무 좋았시유?
* 강의 들으면서 한글 파일로 정리한 것 아래에 공유해봐바바유~ 정리가 부족한 부분은 그러려니 해 주세유~
* 평소 재무제표에 관심이 있었던 사람들에겐 처음강의로는 딱 좋을 듯 혀유~
* 열심히 공부혀서 같이 성투해유~
* 그리고 돈벌면 수익의 1%는 기부해야쥬?
* 그럼 아래 링크 있으니 클릭해서 즐겁게 보셔유유유~~~~
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★ 기업분석(강의자 심리장악)
https://www.youtube.com/watch?v=UK4UgrxdIK4
￭ 기업분석 4가지
➀ 성장가치 : 기업의 업종이 뭔지 알고, 큰 시장을 먼저 보고 혼자 기업만 잘나서는 되지 않음. 트랜드(휴대폰, 바이오, 게임 등)를 파악하여 어떤 분야가 먼저 발전할까에 대한 사전적 지식 필요, 향후 성장할 가치가 있다는 전제하에 종목을 매매하는 것)
➀ 수익가치 : 앞으로 발전할거에 대한 기대감으로 성장가치와 비슷하지만 과거에 대한 수치를 보고 하므로, 지금 눈에 보이는 수익은 주가에 반영되어있으므로 무의미하며 특히 종목이 하향산업일 경우 무의미
➂ 자산가치
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예) 삼성전자의 기업분석
㉠ 기업 섹터 파악(산업군은 반도체) ㉡ 발행주식수 파악할 것, 발행주식수*현재가격=시가총액, 적어도 너무 시총이 크면 세력이 주도 못함 적절한 발행주식수는 천만주 내외가 좋음. 급등주들은 대부분 발행주식수가 많지 않음=세력들이 핸들링 하기 좋음 발행주식수 중에서 주주현황(=최대주주 현황으로 시장에 유통되지 않은 묶여있는 주식), 총발행주식수-주주현황의 묶여 있는주 = 유통가능주, 대략 7백만에서 천만주가 급등하는 경향 ㉢ 재무제표 중 ￭ 매출액이 늘어나는지(=성장하는 산업군에 속해 있는지 확인) 확인 ￭ BPS(=청산가치) – 회사의 자산으로 가령 삼성전자가 자산을 백만원 가지고 있는데 이 회사가 망했을 경우 주주가 총 5명일 경우 주주는 1인당 20만원의 지분이 있음. 자산이 충분하게 갖추어져 있는가를 표시, 회사의 총 자산을 주식수로 나눈 것이 BPS, 즉 청산가치(기업이 망할 경우 BPS는 건질 수 있음) 망하더라도 1주당 가지고 올 수 있는 금액이 BPS, 회사의 자산을 주식수로 나눈 것 ※ (비유)아파트 분양시 분양가 2억의 아파트를 매매시 프리미엄을 주고 살것인지? 할인을 해서 살 것인지? 만약 아파트위치가 좋으면 프리미엄 BUT 아파트가 가치가 없을 경우 할인을 해서 매매 ￭ ROE – 내가 가지고 있는 돈(=자기자본, 부채, 사채는 빠짐)으로 굴렸을 경우의 수익률, 시장에서 바라보는 적정수익률은 10% 정도로 봄, 그 이상이면 좋음 예) BPS 75만원 삼전 1주를 20%의 ROE일 경우(=프리미엄이 붙음) 150만원 즉 2배, 10%일 경우는 75만원에 사면 됨 10년 20년 장기적으로 자산가치는 BPS에 수렴(=현재 75만원인 삼성전자가 ROE가 20%일 경우는 장기적으로는 2배인 150만원에 수렴할 것) (결론)※ 저평가 종목인지는 BPS와 ROE를 일단 봄
PER가 저평가라 하지만 상대적인 것임. 무시해도 됨. 저평가 받을 만하니깐 받는 것임 PB(자산)R 1이하면 저평가라고 하는데 자산이 75만원인데 75만원 밑에 있으면 저평가?? 아무런 프리미엄, 디스카운트에 대한 기준이 없음, 주가가 청산가치보다 떨어져 있으면 저평가다? 허무함;; 시장에서 말하는 EPS, PER, PBR은 허구(엥? ㅋ)이며 현혹되지 말고 장기적으로 BPS와 ROE에 수렴함^^ |
❍ 발행주식수가 해마다 계속 늘어나는 종목은 절대 매매금지(=유상이나 무상증자를 했다는 것, 돈이 없으니깐 돈을 구하겠다는 것, 그래서 주식을 발행했으므로 그 회사는 건전하지 못함. 단, 신사업개척을 위한 미래 투자로 인한 유무상증자는 장기적으로 좋음. 양면성! 단기적으로는 악재. 일단은 유무상증자는 부정적인 마인드로 바라볼 것. 조금 심하게 얘기하면 매년 주식수가 늘어나면 쓰레기 잡주
❍ 무상증자를 왜 하나? 피자를 4명이 먹을 수 있는데 무상증자는 쪼개는 것임. 돈을 받지 않고 주주들에게 주는 것. 회사 입장에서는 똑같고 주주입장에서도 가지고 있는 파이는 같지만 물량은 늘어남. 유통물량이 너무 적어서 시장의 관심을 못받아 활발하게 거래하기 위해하는 것이 대부분. 시장에서 버릴 수 있는 물량이 4주에서 8주로 늘어남. 매매하는 입장에서는 안 좋음. 매물이 더 두꺼워짐
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어라 왜 오른쪽 도형이 8조각으로 안돼지?:;; 한글파일에서 불러온 건데;;;
➃ 배당가치